本文探讨了非可再生资源在发展中国家的重要性，以及矿产、金属和烃类资源未来的供需趋势。研究分析了这些趋势可能对中低收入国家增长和发展轨迹产生的影响，其影响具有异质性：部分国家将从可再生能源生产相关的矿产开采中获得新机遇，但对于极度依赖石油、天然气和煤炭的国家（主要是中等收入经济体）而言，未来前景不容乐观 —— 未来几十年烃类资源需求下降可能导致经济增长放缓和财政收入缩水。

尽管过度依赖地下资产的风险已广为人知，但对许多中低收入国家而言，这类资产仍是政府收入和高薪就业的重要来源。然而，全球经济向低碳生产转型将大幅改变对地下资源的需求结构 —— 从化石燃料转向金属和矿产。奥古斯丁・夸西・福苏与德德・沃阿德・加法的本文，揭示了这一进程中可能成为赢家和输家的国家。

非洲及其他地区的部分低收入和中低收入国家的采掘业将迎来新机遇。例如，刚果民主共和国拥有大量铜、钴、锌和锡储量。但在全球层面，低碳经济相关矿产需求增长带来的新收入机遇，是否能抵消化石燃料需求下降导致的收入损失，尚不明朗。

世界银行最新估计（2018 年数据）显示，全球化石燃料财富仍是金属和矿产财富的五倍。撒哈拉以南非洲地下资产价值略超 1 万亿美元，其中化石燃料约占 85%。随着全球经济向低碳转型，这一比例必将大幅变化。但结合本文预测，至少在中期内，化石燃料价格和需求下降导致的收入损失，可能远超过可再生能源相关金属需求增长带来的收益。

这只是局部情况：大多数发展中经济体是化石燃料净进口国。且由于低收入国家受气候变化影响的风险尤为突出，减少化石燃料使用带来的排放下降将使它们受益。但部分国家 —— 本文指出安哥拉、尼日利亚和赤道几内亚是三个非洲例子 —— 可能面临适应化石燃料价格下跌的巨大挑战。

本论文是全球发展中心一项更广泛研究项目的一部分，该项目聚焦未来三十年发展中国家的前景。系列中其他论文表明，制造业作为发展中国家繁荣引擎的作用可能减弱，而劳动力迁移将带来重大新机遇。服务业正逐渐成为低收入和中低收入国家提高收入的主要路径。

过去几十年，发展的定义发生了范式转变 —— 从仅关注当代人需求，转向兼顾后代人利益的平衡视角（莱勒（Lélé），1991；雷德克利夫（Redclift）、斯普林格特（Springett），2015）。这一进展推动了可持续发展目标（SDGs）的通过，以及 2015 年《巴黎气候变化协定》的历史性签署。为避免环境灾难，学者呼吁全球社会减少温室气体（如二氧化碳、甲烷、一氧化二氮）排放，使全球和国家行动与 “将全球平均气温上升控制在工业革命前水平以上 1.5℃（低于 2℃）” 的目标保持一致（联合国气候变化框架公约（UNFCCC），2016）。

响应这一号召，采掘业在实现低碳未来中的作用，近年来在气候变化减缓的国际讨论中逐渐受到重视（世界银行，2017；联合国，2021）。非可再生自然资源（化石燃料、金属和矿产）的生产和消费模式，与环境可持续性和气候变化有着不可分割的联系（阿迪森（Addison）、罗（Roe），2018）。

资源开采和加工的本质往往对生态系统产生负面影响，与环境保护目标相悖。此外，各部门使用化石燃料燃烧产生的温室气体，正加速全球变暖。因此，环境保护和气候变化减缓需要采取一系列措施，包括快速减少化石燃料使用、推广零碳解决方案。

然而，关键金属和矿产在环保技术（如可再生能源技术和低排放车辆）的研发中仍发挥核心作用，这些技术对遏制温室气体排放至关重要。随着全球向零碳解决方案推进，能源结构调整和低碳技术创新将改变化石燃料的供需趋势，以及零排放技术所需关键矿产和金属的全球消费格局。

鉴于金属、矿产和化石燃料开采在全球近 40% 经济体中扮演关键角色（世界银行，2017），这些预期变化可能对全球未来收入流、政策和发展机遇产生影响。其结果在中低收入国家（尤其是化石燃料净出口国和关键矿产生产国）可能更为显著。

本文旨在：第一，探讨非可再生资源在发展中国家的重要性，以及矿产、金属和烃类资源未来的供需趋势；第二，分析这些趋势可能对中低收入国家增长和发展轨迹产生的影响。第 2 部分回顾自然资源与发展关联的关键理论文献；第 3 部分概述非可再生资源生产的全球分布，探讨这类资源在各国的重要性；第 4 部分分析非可再生资源需求和价格的预期趋势；第 5 部分讨论对发展的主要启示；第 6 部分总结全文。

非可再生自然资源是国家财富的重要组成部分，其开采能为出口国带来高额租金。对政府而言，开发这些资源可获得收入，支持非资源财富创造。根据 “大推进” 理论（Big Push），资源开采产生的收入为贫困国家提供了协调投资的机会，这种投资能在各部门产生需求和盈利能力溢出效应，推动生产率增长和工业化，使经济从低收入均衡转向高收入均衡（罗森斯坦 - 罗丹（Rosenstein-Rodan），1943、1961；墨菲（Murphy）等，1989）。这意味着，自然资源带来的大宗商品繁荣可能使生产国走上经济发展道路（萨克斯（Sachs）、沃纳（Warner），1999）。

然而，现有证据表明，自然资源财富并非总能带来可持续增长和福利改善（维纳布尔斯（Venables），2016）。20 世纪，发展中国家主要原材料出口国的惨淡表现，引发了人们对初级产品依赖不利经济影响的担忧。早期解释是初级产品净出口国贸易条件可能长期下降 —— 即 “普雷维什 - 辛格假说”（Prebisch-Singer hypothesis）。该假说认为，由于原材料需求的价格弹性和收入弹性较低，初级产品相对价格将下跌，导致贸易收益分配不均，有利于制造业经济体，而损害初级产品出口国利益（普雷维什（Prebisch），1950；辛格（Singer），1950）。

图1. 矿产资源出口趋势（占商品出口总额的百分比），各收入群体，1995年至2021年

但进入 21 世纪以来，大宗商品价格上涨趋势似乎与普雷维什 - 辛格假说相悖，却催生了对初级产品依赖的另一个担忧点 ——“资源诅咒” 假说（Auty，2002）。该假说认为，资源财富会制约发展：资源丰富的国家往往比非资源丰富的国家表现更差。具体而言，自然资源开采往往伴随一系列经济问题，如 “荷兰病”、宏观经济不稳定、制度侵蚀、人力资本投资减少和不平等加剧（同上）。

第一，“荷兰病” 表现为资源繁荣或资源发现后实际汇率升值，推高生产成本，削弱农业、制造业等非资源贸易部门的竞争力（伊斯梅尔（Ismail），2010）。由于制造业而非采掘业被视为发展中国家经济增长和就业创造的引擎，脱离制造业的结构性转变会损害经济增长（福苏（Fosu），1990、1996）。增长放缓会挤压税基，使经济依赖采掘部门，且极易受大宗商品价格波动影响，对财政能力和未来宏观经济表现产生负面影响（吉尔法森（Gylfason），2001；博恩霍斯特（Bornhorst）等，2009；查楚（Chachu），2020；延森（Jensen），2011）。在资源收入波动性管理不善的国家，繁荣期后的财政挑战尤为突出。这些国家的政府往往在大宗商品繁荣期过度支出，而在衰退期难以维持支出水平（伦德格伦（Lundgren）等，2013；巴斯德旺（Basdevant）等，2021）。这种周期内的 “跨期综合征” 被认为会抑制增长（福苏（Fosu）、奥康奈尔（O’Connell），2006，表 7）。

第二，资源租金流入会催生非生产性寻租活动（非法且危害社会的行为），对现有制度产生负面影响（托尔维克（Torvik），2002）。在初始制度薄弱的国家，资源丰富往往导致贿赂和腐败发生率上升、治理失效和管理不善（萨克斯（Sachs）、沃纳（Warner），2001）。例如，萨拉 - 伊 - 马丁（Salai-i-Martin）和萨布拉马尼亚姆（Subramanian）（2013）的研究表明，石油收入侵蚀了尼日利亚的制度质量。

多项研究还发现，资源丰富与政治不稳定、冲突及民主制度侵蚀存在关联（阿西莫格鲁（Acemoglu）等，2004；阿雷兹基（Arezki）、吉尔法森（Gylfason），2013）。这可归因于执政政府为维持独裁政权而采取的低效再分配政策（如低税收、向政治选区进行非生产性拨款）（罗斯（Ross），2001）。

第三，自然资源依赖往往会限制人力资本投资并加剧不平等。由于采掘业资本密集，资源从劳动密集型制造业向采掘业转移，可能减少人力资本投资，增长收益难以惠及工人，导致收入分配差距扩大（吉尔法森（Gylfason）等，1999；吉尔法森（Gylfason），2001；勒默（Leamer）等，1999；哈特韦尔（Hartwell）等，2019）。

图2. 不同收入群体之间的自然资源租金趋势，1985年至2021年

尽管中低收入国家 “资源诅咒” 的证据普遍存在，但仍有少数国家成功缓解了资源开采的不利影响，将资源财富转化为 “福祉”。挪威常被列为最典型的成功案例（如卡普伦（Cappelen）、米约塞特（Mjoset），2013）。在发展中国家，巴林和阿曼被提及（卢尼（Looney），2013），而博茨瓦纳是非洲国家中最重要的成功范例（罗宾逊（Robinson），2013）。

图3. 不同收入群体之间的出口集中度，1995年至2023年

事实上，福苏（Fosu）和加法（Gafa）（2019）的研究对比了博茨瓦纳和尼日利亚，发现前者凭借强大的制度，成功维持了经济表现，而后者则未能做到。中国的孙（Sun）等（2019）、窦（Dou）等（2022），以及马来西亚和印度尼西亚的史蒂文斯（Stevens）（2005）的研究，进一步证实了制度在解决 “资源诅咒” 中的作用。

3.1 非可再生资源出口与资源依赖

在资源丰富的中低收入国家，非可再生资源开采是外汇的重要来源，也是国内生产总值（GDP）的主要贡献者。例如，1995-2021 年，低收入国家（LICs）、中低收入国家（LMICs）和中高收入国家（UMICs）的非可再生资源出口分别占商品出口总额的 57.9%、37.2% 和 20.0%，而资源租金分别占 GDP 的 10.9%、7.2% 和 5.0%（表 1、表 2；图 1、图 2）。

中东和北非（MENA）地区对非可再生资源的依赖程度最高，其次是撒哈拉以南非洲（SSA）、欧洲和中亚（ECA）、拉丁美洲和加勒比地区（LAC）、东亚和太平洋地区（EAP），南亚（SA）依赖程度最低（表 1、表 2）。平均而言，中东和北非地区、撒哈拉以南非洲地区的资源收入分别占政府总收入（扣除赠款）的 32.2% 和 20.5%（表 2）。

在开采的资源中，化石燃料（石油、天然气、煤炭）是主要大宗商品，占采矿部门对商品出口总额贡献的近 60%-70%。烃类资源不仅在中东和北非地区占主导地位（占出口总额的 44.2%），在欧洲和中亚、撒哈拉以南非洲和拉丁美洲及加勒比地区也占据重要份额（分别为 21.4%、17.0% 和 13.9%）。

图4. 各亚组之间的净易货贸易条件，1985年至2020年

然而，2010 年以来，发展中国家对自然资源出口的依赖似乎有所下降。资源租金占 GDP 的比重和非可再生资源出口占比均出现下滑，这主要受中等收入国家出口占比和资源租金贡献变化的推动（附录图 A1；图 1、图 2）。这一变化不仅源于烃类资源价格下跌，也得益于同期中等收入经济体出口多样化程度的提高（图 3、图 5）。与此同时，低收入国家对非燃料资源的依赖日益增强（图 1、图 2）。

2011 年起，低收入国家的矿产租金对 GDP 的贡献超过了中低收入国家和中高收入国家。此外，2011-2021 年，矿产、宝石和金属出口占比从 22.0% 升至 57.0%，不含黄金的矿产和金属出口占比从 11.9% 升至近 32.8%（图 1、图 2）。

为进一步阐明发展中国家的资源依赖模式，表 1 列出了资源依赖型发展中国家。遵循世界银行的惯例，以及伦德格伦（Lundgren）等（2013）、福苏（Fosu）和加法（Gafa）（2019）的研究方法，若 1995-2021 年（平均值）非可再生资源占商品出口总额的比例超过 25%，则该国家被视为资源依赖型国家。表 3 采用五分位数排名评估资源依赖程度，1 表示依赖程度最高，5 表示最低。

表 1 资源依赖型国家非可再生资源出口（占商品出口总额的百分比）平均值（1995-2021）

表 1 资源依赖型国家非可再生资源出口（占商品出口总额的百分比）平均值（1995-2021）

非可再生资源出口占比位居第一五分位数（最高）的资源丰富国家包括安哥拉、伊拉克、阿尔及利亚、利比亚、尼日利亚、也门、博茨瓦纳、赤道几内亚、委内瑞拉、阿塞拜疆、土库曼斯坦和几内亚。这一组国家的资源出口占比在 84.4%（几内亚）至 98.7%（安哥拉）之间，主要为中等收入石油经济体 —— 博茨瓦纳是重要的钻石生产国，几内亚则主要出口铝土矿、黄金和矿产，是例外情况。在阿尔及利亚、安哥拉、阿塞拜疆、赤道几内亚、伊拉克、利比亚、尼日利亚、土库曼斯坦和也门，化石燃料出口产生大量租金和政府收入。

资源收入占总收入的比例和资源租金占 GDP 的比例分别为 45.3%（土库曼斯坦）至 94.2%（伊拉克）、13.7%（尼日利亚）至 44.9%（伊拉克）（表 2）。

表 2 资源依赖型国家自然资源租金（占 GDP 的百分比）及资源收入（占扣除赠款后总收入的百分比）平均值（1995-2021）

其他高资源依赖型国家（第二五分位数）包括刚果民主共和国、赞比亚、牙买加、秘鲁、苏里南等金属和矿产出口国，以及玻利维亚、刚果共和国、伊朗、蒙古、巴布亚新几内亚、加蓬、哈萨克斯坦等烃类生产国（表 3）。

表 3 1995-2021 年资源依赖型国家金属、矿产和燃料出口（占商品出口总额的百分比）五分位数排名平均值

大部分低收入国家（78.9%）属于第三、第四和第五五分位数，主要依赖非石油资源出口。这些国家包括塞拉利昂（钻石及其他矿产）、布基纳法索（黄金）、马里（黄金）、尼日尔（铀）、卢旺达（锡矿）、叙利亚（磷酸盐和金属）、多哥（磷酸盐）、布隆迪（黄金）、中非共和国（宝石）和利比里亚（铁矿石）。

3.2 资源依赖型国家的贸易条件与增长历史趋势及模式

资源依赖型国家的贸易条件（即出口价格与进口价格的比率）呈现显著波动性，且长期趋势与资源价格周期高度相关（图 4、图 5）。1985-2000 年，多数资源依赖型国家贸易条件处于下行通道，主要受大宗商品价格低迷影响；2001-2011 年 “大宗商品超级周期” 期间，贸易条件显著改善，其中中东和北非地区、撒哈拉以南非洲地区国家改善幅度最大（分别提升 42.5% 和 38.2%）；2012 年后，随着烃类和金属价格回落，贸易条件再次下滑，2020 年新冠疫情冲击下进一步恶化（图 4）。

图5. 1985年至2022年非可再生资源的价格和价格指数

贸易条件的波动直接影响经济增长表现。1985-2000 年，资源依赖型国家人均 GDP 年均增长率仅为 1.2%，低于非资源依赖型国家的 2.5%；2001-2011 年，资源依赖型国家增长率升至 4.8%，反超非资源依赖型国家的 3.2%；2012-2022 年，受贸易条件恶化影响，增长率回落至 1.5%（图 6）。

出口集中度（赫芬达尔 - 赫希曼指数）进一步反映资源依赖程度：1995-2023 年，低收入国家出口集中度始终高于中高收入国家，2021 年低收入国家 HHI 指数为 0.42，中高收入国家为 0.21（图 3）。高集中度意味着经济对单一或少数资源出口的依赖度高，抗风险能力弱 —— 例如，安哥拉、伊拉克等国出口集中度 HHI 指数超过 0.8，一旦资源价格下跌，经济将面临严重冲击。

4.1 预测趋势

2015 年，《巴黎协定》和全球可持续发展议程制定了温室气体低排放的发展路径，支持用可再生能源和气候友好型创新替代含碳能源和技术。第 21 届联合国气候变化大会（COP21）以来形成的政策势头，加速了交通、能源、建筑、工业、低碳发电消费电子等关键部门低碳技术的研发和应用，以及旨在加速脱碳进程的碳捕获与封存技术的发展（国际能源署（IEA），2022a）。特别是，这一进程推动了重大技术进步，增加了对核能和其他清洁能源（太阳能光伏、地热、生物能源、水电站、风电场、氢能源）的投资和需求。同时，交通运输领域的混合动力和电动汽车普及率预计在未来几年进一步提高。

2015-2022 年，可再生能源投资增长超过 50%（从 2015 年的 3200 亿美元增至 2022 年的 4890 亿美元）；新兴国家增长最为显著，尤其是中国，同期增长近 85%（国际能源署（IEA），2022b）。与此同时，化石燃料投资下降 —— 俄乌冲突爆发前的 2015-2020 年下降 35.6%，过去三年增长 21.7%（国际能源署（IEA），2022b）。尽管短期和中期地缘政治局势紧张带来不确定性，但长期来看，随着减少化石燃料使用的呼声日益高涨，烃类行业上下游投资（尤其是在发达经济体）呈下降趋势，这一态势预计将持续（石油输出国组织（OPEC），2022）。事实上，许多发达和新兴国家旨在通过加大对新可再生技术的支持，在本十年末大幅降低非可再生化石燃料在总能源需求中的占比，并显著调整能源结构（国际能源署（IEA），2022a；石油输出国组织（OPEC），2022）。

根据国际能源署（IEA）（2022a）的预测，中长期存在三种主要情景：（a）既定政策情景（Current Policies Scenario）；（b）已宣布承诺情景（Announced Pledges Scenario）；（c）2050 年净零排放情景（Net Zero Emissions by 2050 Scenario）。第一种情景基于当前政策环境下的持续行动；第二种情景假设所有为实现净零排放和可持续发展目标而宣布的国家目标均得以实现；最后一种情景指及时实施必要政策，在 2050 年实现净零排放，并达成与气候和能源相关的可持续发展目标。

在当前既定政策下，预计 2030 年起石油和天然气需求增长将显著放缓，2040-2050 年趋于停滞，而未来三十年全球煤炭消费将持续下降（国际能源署（IEA），2022a；表 4）。这些预测与石油输出国组织（OPEC）（2022）的预测一致：2030-2045 年石油和天然气需求增长放缓，2035-2045 年趋于停滞，2025 年起煤炭需求大幅下降 5。在所有情景中，趋势主要受政策和消费者偏好预期变化、技术持续演进、可再生能源崛起以及交通等部门能源效率提升带来的电能快速普及驱动（石油输出国组织（OPEC），2022；国际能源署（IEA），2022a）。

表 4 2020-2050 年燃料及矿产资源总需求增长预测（%）

为实现 2050 年净零排放的宏伟目标，预计中期至长期（尤其是 2030 年代起）化石燃料需求将加速下降。煤炭需求降幅预计最大 ——2030-2040 年每年下降 7.3%，2040-2050 年每年下降 10.2%（国际能源署（IEA），2022a；表 4）。

天然气需求预计在 2030-2040 年和 2040-2050 年分别每年下降 5.4% 和 6.9%，而石油需求在两个时期均预计下降约 6%（国际能源署（IEA），2022a；表 4）。石油输出国组织（OPEC）估计，2030-2040 年，煤炭、天然气和石油需求将分别下降 37.8%、7.9% 和 3.0%6。

这些预测基于以下关键假设：2021-2045 年全球人口增长 16 亿，全球南方城市化进程加快，全球经济从近期冲击中快速复苏（同期 GDP 年增长率 3%），政策和技术发展持续当前变化。

此外，报告还强调了两种极端情景：“先进技术情景”（与《巴黎协定》一致，逐步从含碳能源向可再生能源转型）和 “自由放任情景”（政策行动变化最小，新兴市场化石燃料能源需求增长）（石油输出国组织（OPEC），2022）。

总体而言，煤炭价格预计下跌最快 —— 在既定政策情景下，2050 年价格较 2021 年预计下跌约 47%；在净零排放情景下，下跌 70%（国际能源署（IEA），2022a；图 7）。预计平均跌幅（近 60%）与世界银行对 2035 年煤炭价格的预测相近（世界银行，2021、2022；图 7）。只有当各国兑现已宣布的承诺，且全球在实现《巴黎协定》和可持续发展目标方面取得充分进展时，石油和天然气价格才会在中长期下跌。

预计 2021-2050 年，天然气平均价格将下跌 29.7%-53.1%，原油价格将下跌 13.0%-65.2%—— 但在已宣布承诺情景下，2021-2030 年原油价格可能趋于停滞。根据世界银行（2021、2022）的预测，2021-2035 年天然气名义价格可能下跌 41.5%，而石油价格可能在此期间趋于停滞（图 8）。

如果全球行动与已宣布目标保持一致，或为实现 2050 年净零排放目标采取更激进的措施，化石燃料价格下跌将导致烃类依赖型国家公共部门收入大幅损失（表 5）。例如，在净零排放情景下，2030 年安哥拉和尼日利亚可能分别损失近 129 亿美元和 158 亿美元（2017 年不变价格），2050 年损失均超过 170 亿美元和 200 亿美元 7。印度尼西亚 2030 年和 2050 年预计资源收入损失分别为 141 亿美元和 176 亿美元；在产量不变的情况下，2030 年赤道几内亚、喀麦隆和加蓬可能分别减少 13 亿美元、11 亿美元和 7.249 亿美元收入（表 5）。

表 5 选定中等收入烃类依赖型经济体 2030 年和 2050 年资源收入损失预测（2017 年不变美元，百万）

在赤道几内亚、安哥拉和尼日利亚，这种资源收入损失将对政府财政造成沉重压力 —— 例如，2030 年和 2050 年的损失估计分别占安哥拉当前政府收入（扣除赠款）的近 30% 和 40%、尼日利亚的 20.0% 和 26.3%、赤道几内亚的 36.5% 和 47.7%（表 5）。而在印度尼西亚，其对财政预算的影响相对较小，占当前收入的 3.7%-4.6%。在已宣布政策情景下，预期收入损失较低 ——2050 年损失范围从加蓬的 1.919 亿美元到印度尼西亚的 71 亿美元，分别占赤道几内亚、安哥拉和尼日利亚当前收入的 11.4%、8.1% 和 5.9%。

尽管化石燃料需求预计下降、产量呈下行趋势，但采掘业仍将是低碳世界的关键贡献者 —— 下一代低排放车辆、技术和低碳能源的生产需要多种主要矿产和金属（世界银行，2017；德特曼（Deetman）等，2018；国际能源署（IEA），2022c）。铜、铅、锰、镍、铝、锂、银、锌等金属用于太阳能光伏、风力涡轮机、水电、生物能源、地热能源等可再生能源的研发。此外，钕、镝、镨等稀土元素对电动汽车生产至关重要。其他关键矿产和金属包括钴、石墨、铁矿石、铬、锡、钛、铂、铟、钼、镁、锆、镉、钽和硅（世界银行，2017；国际能源署（IEA），2022c）。

因此，气候友好型创新和可再生能源研发对这些矿产和金属的需求预计将增长，并可能推动价格上涨 —— 尤其是供应高度集中在特定地理区域的矿产（世界银行，2017）。

国际能源署（IEA）（2022c）的数据显示，在既定政策和净零排放情景下，铜、钴、石墨、锂、锰、镍、铂族金属、硅、银、锌和稀土元素的需求将在中长期增长，但 2030 年代增速将放缓。此外，2030-2040 年铬和钼的需求预计下降。总需求增长率最高的（2020-2030 年超过 20%）是钴、石墨、锂、镍和铂族金属（表 4）。德特曼（Deetman）等（2018）9 的研究表明，汽车行业和电动汽车需求增长，是钴、锂、镍、钽、钕和铜长期需求大幅增加的主要驱动因素。

尽管过去两年大多数金属和矿产价格大幅上涨（主要受俄乌冲突推动 10），但世界银行（2021）的预测与国际能源署（IEA）（2022c）对未来总体趋势的估计一致。世界银行指出，铝、锌、铜、铂、镍等金属和矿产的全球名义价格预计将高于危机前水平（世界银行，2021）。唯一例外是银价，预计未来几十年将下跌 —— 部分原因是光伏电池生产规模化过程中，银可能被铜等价格更低的金属替代，导致需求下降（加西亚 - 奥利瓦雷斯（García-Olivares），2015）。瓦塔里（Watari）等（2021）的研究发现，预计 21 世纪末前全球铜、锌、铝需求将持续增长，2020-2060 年镍需求将增长，2050 年后铅需求将下降。然而，这些预测存在较大不确定性，因为烃类、金属和矿产的未来价格和需求趋势取决于多种因素，包括供应方因素变化和全球地缘政治环境变动。

为概述中低收入国家关键矿产的生产情况，表 6 列出了相关矿产及当前生产国。信息来源于美国地质调查局（USGS）（2010）11 提供的数据、2005 年全球矿产资源数据系统（USGS，2005）12 的矿产生产数据，并补充了可持续矿产发展中心（英国矿产局（Minerals UK），2023）的相关矿产生产数据。尽管未来几年气候转型相关金属和矿产的新发现及各国生产能力可能发生变化，但该表格仍提供了短期内有望从价格上涨中受益的国家信息。

表 6 各国选定金属和矿产生产情况（2021 年，千吨）

多个中低收入国家是低碳未来关键矿产的主要生产国。中国、菲律宾、巴西、阿根廷、墨西哥等非资源依赖型中等收入国家，是铜、钴、银、镉、镍、锌、铝、锰、钼、石墨等资源的重要生产国。此外，中国和巴西拥有丰富的锂、锡、钽、铂、铬、镉储量，中国还拥有大量稀土元素储量。其他拥有重要关键金属和矿产禀赋的非资源依赖型国家包括阿尔巴尼亚、摩洛哥、保加利亚、越南和哥斯达黎加。

在非燃料资源依赖型国家（化石燃料出口占商品出口总额比例低于 25%）中，刚果民主共和国、赞比亚、蒙古、巴布亚新几内亚、厄立特里亚、吉尔吉斯斯坦、纳米比亚、朝鲜、印度和乌兹别克斯坦是铜生产国（表 6）。除铜外，刚果民主共和国、巴布亚新几内亚和纳米比亚拥有钴、银和锌储量；纳米比亚生产锂、锡、钽和镉；刚果民主共和国拥有钼和镉储量。朝鲜、吉尔吉斯斯坦、印度和蒙古等国开采稀土元素。加纳是全球锰矿石主要生产国之一（英国矿产局（Minerals UK），2023）。在亚洲，印度拥有多种低碳未来所需的重要矿产，生产锰、铂族金属、铬、钛、石墨、铝和硅等多种矿产资源。

俄罗斯、哈萨克斯坦、哥伦比亚等烃类依赖型国家，将在中长期为能源转型和清洁技术研发所需的关键非可再生资源生产发挥重要作用。俄罗斯拥有大部分此类资源（如铬、锰、铟、钴）的储量，是全球主要生产国之一；哈萨克斯坦是全球第二大铬生产国、第四大镉生产国，也是全球十大锰矿石生产国之一（同上）。除贱金属外，哥伦比亚生产钼、硅和铂族金属。其他拥有重要贱金属和关键矿产禀赋的燃料依赖型国家包括厄瓜多尔、加蓬、委内瑞拉、尼日利亚、伊朗、玻利维亚、埃及和阿尔及利亚。

随着全球踏上低碳发展之路，非可再生资源价格、全球需求和生产的预期变化，将在中长期对发展中经济体产生不同影响。影响的程度和性质取决于多种因素，包括资源依赖水平、现有储量和未来发现、全球地缘政治环境和未来冲击、国内经济发展模式，以及创新和技术进步模式。对资源依赖型经济体而言，这些发展将影响经济复苏、GDP 增长、外汇流入和公共收入，并可能对福利和收入分配产生长期影响。

随着各国采取果断政策行动限制全球变暖、保护生态环境，烃类依赖型国家（净出口国）预计将在中长期面临贸易条件恶化、出口和税收收入下降的局面。在阿尔及利亚、伊拉克、安哥拉、尼日利亚、利比亚、赤道几内亚、土库曼斯坦、阿塞拜疆、也门、委内瑞拉、刚果共和国、加蓬、伊朗、俄罗斯、苏丹、哈萨克斯坦和乍得等高度依赖化石燃料的国家（化石燃料占出口总额的 50% 以上，且对公共收入贡献显著），化石燃料价格下跌及其对财政收支平衡、宏观经济稳定和经济增长的负面影响可能尤为严重。由于这些燃料生产经济体的专业化程度较高，人均 GDP 增长可能将紧随贸易条件和烃类价格趋势变化。煤炭价格下行也可能对印度尼西亚、南非等更多元化的化石燃料出口国造成潜在损害，这些国家是全球主要煤炭生产国。

图6. 各亚组的人均GDP增长率（%），1980年至2022年

对于最易受影响的烃类经济体而言，在价格高位时期积累大量储备，将成为短期至中期应对化石燃料价格下跌的重要缓冲。然而，在 “跨期综合征” 存在的情况下，脱离该部门实现多元化，仍是提升抗风险能力和增长可持续性的关键。例如，挪威通过建立主权财富基金（政府全球养老基金）积累资源收入，并投资于全球多元化资产，有效缓解了油价波动对经济的冲击；巴林则通过发展金融服务业、旅游业，逐步降低对石油的依赖（卢尼（Looney），2013）。

在拥有关键矿产和金属的石油经济体（如俄罗斯、阿尔及利亚、尼日利亚、委内瑞拉、加蓬、玻利维亚、哥伦比亚和伊朗），扩大贱金属等关键矿产和 / 或锰、硅、稀土元素等其他矿产的生产，可能有助于缓解贸易条件损失和财政压力。俄罗斯已开始加大镍、钴和稀土元素的开采投资，计划在 2030 年前将关键矿产出口占比提升至 15%；阿尔及利亚则与中国合作开发锂矿资源，旨在成为非洲新能源矿产供应枢纽。但在也门、乍得等缺乏这些关键资源储备的低收入燃料经济体，脱离采掘业实现多元化更为紧迫 —— 例如，乍得可依托其农业资源（棉花、小米）发展农产品加工产业，减少对石油收入的依赖。

尽管除朝鲜外，低收入国家对少数采掘业（尤其是金属和矿产）的依赖普遍日益增强（联合国贸易和发展会议（UNCTAD），2023；美国地质调查局（USGS），2010；图 1、图 2），但当前关键金属和矿产生产国有望获得更多收入流入。这些国家包括刚果民主共和国、几内亚、赞比亚和莫桑比克。刚果民主共和国凭借其钴和铜储量，预计 2030 年前矿产出口收入将增长 80%；几内亚的铝土矿出口预计在 2025 年前翻番，成为全球第二大铝土矿出口国。此外，塔吉克斯坦、蒙古、苏里南、秘鲁等中等收入国家（不含黄金和贵金属的矿产和金属出口占商品贸易的 30% 以上），有潜力向新市场供应关键金属和矿产（表 6）。其他非燃料资源依赖型国家也是市场的主要贡献者，包括印度、印度尼西亚等亚洲国家，以及南非、博茨瓦纳、纳米比亚等非洲中等收入经济体。

对于非烃类依赖型国家且同时生产低碳技术所需金属和矿产的国家而言，贸易条件改善带来的预期收益相当可观。这一积极成果，加之燃料价格下跌，将为燃料净进口国创造非资源财富和经济发展的机遇。例如，印度作为煤炭净进口国，煤炭价格下跌可降低电力生产成本，同时其国内锰、钛等矿产出口增长可增加外汇收入；越南通过发展光伏产业，既降低了对化石燃料进口的依赖，又带动了国内硅、铝等矿产的需求，形成 “进口替代 + 出口增长” 的双重红利。

非可再生自然资源开采及其对福利和发展的影响，一直受到发展实践者的关注。自第 21 届联合国气候变化大会（COP21）以来，全球社会呼吁采取具体行动保护地球生态系统，这一呼声正逐渐改变金属、矿产和化石燃料的生产和消费趋势。可再生能源投资增长和清洁创新的普及，预计将在中长期持续减少化石燃料消费，增加关键贱金属和矿产的需求。尽管非可再生资源价格波动性较大（尤其是在全球地缘政治和经济前景不断变化、冲击接连不断的背景下），难以准确预测未来价格趋势，但近期研究预计烃类需求将下降，关键资源需求将增长。

本文表明，在发展中国家，资源依赖型经济体历史上既面临更高的贸易条件波动性，也经历了相对较差的增长表现 —— 尤其是在近期的繁荣期之后。此外，化石燃料依赖型国家的表现普遍逊于非烃类依赖型国家。因此，这些化石燃料依赖型国家可能更易受 “资源诅咒” 影响。尽管如此，对于拥有大量有望涨价矿产储量的国家而言，强有力的治理和制度改革仍是确保实现最大收益的关键。正如科利尔（Collier）和赫弗勒（Hoeffler）（2009）所强调的，“资源诅咒” 并非通过民主化本身就能避免或解决，而需要加强对政府的约束和问责制，以及良好的经济治理。博茨瓦纳通过建立独立的矿产管理机构、将钻石收入用于教育和基础设施投资，成功避免了 “资源诅咒”，其人均 GDP 从 1966 年独立时的 150 美元增至 2021 年的 8500 美元，成为非洲少数中等收入国家之一。

对于极度依赖石油、天然气和煤炭的国家（主要是中等收入经济体），未来前景不容乐观 —— 未来几十年烃类需求下降可能导致经济增长放缓和财政收入缩水。如前文所示，若全球行动与 2050 年净零排放目标保持一致，安哥拉、尼日利亚和赤道几内亚可能面临重大资源收入损失和财政压力。这些国家需尽快制定 “去碳化转型计划”，包括逐步减少化石燃料开采投资、扩大非资源部门支出、加强国际合作获取转型资金（如绿色气候基金）等。

然而，影响存在异质性：关键金属和矿产生产国受燃料价格变化的不利影响较小，因为这些资源的预期价格上涨可能抵消燃料价格下跌的负面影响。刚果民主共和国、赞比亚、秘鲁等国可依托其矿产禀赋，吸引清洁能源技术企业投资，发展矿产加工产业，提升价值链参与度 —— 例如，刚果民主共和国计划在 2030 年前建立钴精炼厂，将钴加工附加值留在国内，而不是出口原矿。对于出口基础狭窄的低收入国家，整体前景更为黯淡。要增强对石油价格下跌的抵御能力，亟需脱离烃类实现多元化。巴林和阿曼等国家是近期成功实现脱离石油多元化的范例，值得借鉴（卢尼（Looney），2013）。巴林通过发展离岸金融、航空运输和旅游业，石油收入占 GDP 的比重从 1980 年的 60% 降至 2021 年的 15%；阿曼则加大对可再生能源（太阳能、风能）和渔业的投资，目标是 2030 年非石油收入占比提升至 50%。

尽管本文试图阐明中低收入国家经济可能面临的影响，但分析仍相对宽泛。未来针对特定国家的详细证据将具有重要价值。例如，研究尼日利亚如何平衡石油收入下降与农业和制造业发展，或刚果民主共和国如何避免矿产资源开发中的腐败和环境问题，可为政策制定者提供更具体的参考。尽管如此，本文为开展此类国家专项研究提供了基础，这些研究将为政策制定者提供更具参考价值的信息。